Iberiska halvön och Latam: Hotspots för ömsesidiga investeringar

Vi ser allt fler transkontinentala investeringar med ett växande intresse från latinamerikanska och europeiska investerare på Iberiska halvön och i Latinamerika

Varför Iberiska halvön?

Spanien och Portugal utmärker sig som de främsta destinationerna för fastighetsinvesteringar, eftersom de har klarat de senaste ekonomiska utmaningarna bättre än många av sina europeiska grannar. De motståndskraftiga marknaderna kännetecknas av betydande obalanser mellan utbud och efterfrågan och gynnsamma fundamenta inom flera sektorer. I Portugal ökar den starka exportsektorn och det låga skattetrycket landets attraktionskraft för investerare. Dessutom driver Spaniens förväntade ekonomiska återhämtning och robusta konsumtion en växande optimism bland investerarna. Kombinationen av dessa faktorer, tillsammans med förbättrad marknadsstabilitet och tillväxtpotential, gör Iberiska halvön till en alltmer attraktiv region för fastighetsinvesteringar. Båda länderna har dessutom ett strategiskt geografiskt läge, ett rikt kulturarv och en förbättrad infrastruktur, vilket ytterligare ökar attraktionskraften för investerare som är ute efter långsiktiga vinster.

Varför Latinamerika?

Samtidigt erbjuder Latinamerika ett växande utbud av olika möjligheter till fastighetsinvesteringar, särskilt inom infrastruktur, sjukvård, hotell och restaurang samt detaljhandel, vilket kräver grundlig forskning och lokala partnerskap för att dra nytta av den robusta tillväxtpotentialen. De långsiktiga utsikterna för Latinamerika formas av naturresurser, en växande och expanderande medelklass med ökande behov av fördelning och uppbyggnad av bättre infrastruktur, i kombination med bättre tillgång till kapital och skuldfinansiering, särskilt i Mexiko, Brasilien, Chile, Colombia och Guatemala där en betydande samhällsomvandling kan ses.

Portugals attraktionskraft går utöver dess natursköna skönhet och gynnsamma klimat. Den spirande digitala kunskapssektorn blir alltmer en viktig nyckel för investerare. Samtidigt är de ekonomiska indikatorerna gynnsamma för Portugal på flera fronter, med BNP-tillväxt och låg inflation som positionerar Portugal som en lovande destination för fortsatta investeringar. Portugisiska obligationer återspeglar detta förtroende, med obligationsräntor som är lägre än i vissa större europeiska ekonomier som t.ex. A stabil och lovande. Den finansiella stabiliteten understryker landets potential som en säker investeringsmiljö. Portugal fortsätter att sätta sin prägel på det globala investerarlandskapet, men dess storlek skapar svårigheter för större portföljer eftersom de har färre utträdesalternativ. Eller enkelt uttryckt, att de dagar då världens Blackstone kom till Lissabon och lanserade hundra miljoner i landet är över. Men detta kan också vara en möjlighet, eftersom marknaden är mer stabiliserad och mindre intressant för hajar och mer för långsiktiga investeringsportföljer och fonder.

Det finns en växande förväntan på att sydamerikanska fonder kan använda Portugal som en strategisk ingång till Europa och dra nytta av dess fördelaktiga läge och marknadsdynamik. Detta noterades särskilt inom lyxbostadssektorn, där Brasiliens internationella intresse, trots en märkbar avmattning, fortfarande är robust. Trenden med sydamerikanskt kapital som går in i Portugal jämfördes med hur sydafrikanska fonder gick in i Centraleuropa för ungefär tio år sedan.

Investerare fortsätter att gynna Portugal, tack vare landets starka fundamenta. Detaljhandelssektorn har sett anmärkningsvärda förbättringar. Den ansågs en gång vara en av de svagaste marknaderna i Europa, men uppvisar nu ett stabilt resultat med betydande motståndskraft och tillväxt. Både detaljhandeln och hotell- och restaurangsektorn utmärker sig som särskilt starka områden, drivna av höga besökssiffror och konsumenttrender, där konsumenterna spenderar som aldrig förr. Lukrativa möjligheter för investerare håller på att växa fram, men återigen är likviditeten en utmaning, vilket begränsar möjligheten att göra snabba utträden. Att hitta möjligheter i Portugal kan också vara en utmaning för opportunistiska fonder. Till skillnad från Spanien och Italien, där marknadsmättnaden gör att fler tillgångar som inte tillhör kärnverksamheten kommer ut på marknaden, är Portugals marknad mindre mättad. Denna brist på mättnad begränsar tillgången till investeringsmöjligheter, men det tyder också på potential för framtida tillväxt och likviditet.

Portugal utgör en unik paradox för fastighetsinvesterare, även om det kan vara en utmaning på grund av de ofta långsamma kommunala processerna, förhindrar samma egenskap marknaden från att överhettas. Den långsamma byråkratin innebär att det är nästan omöjligt att snabbt genomföra stora investeringar, vilket i sin tur hindrar marknaden från att förändras snabbt.

Denna långsammare tillväxttakt kan vara frustrerande eftersom den hindrar marknaden från att expandera snabbt. När det ekonomiska trycket ökar fungerar dock marknadens inneboende gradualism som en buffert, vilket resulterar i en mer stabil och mindre volatil miljö. Detta har varit fallet på senare tid, då Portugal, till skillnad från andra regioner som upplevt allvarliga recessioner, har upprätthållit en relativ stabilitet. Dessutom framgick det av diskussionerna att Portugal är bättre förberett nu än vid tidigare kriser, med starkare ekonomiska fundamenta och en mer motståndskraftig marknadsstruktur. Dessa förberedelser ökar investerarnas förtroende, även i en tid av global osäkerhet.

Latinamerikanska investerare vänder sig i allt högre grad till Spanien och Portugal, medan europeiska aktörer söker möjligheter i Latam. Denna trend speglar ett växande intresse för transkontinentala investeringar, där både latinamerikanska och europeiska investerare fokuserar på Iberiska halvön och Latinamerika.

För investerare är det avgörande att förstå den lokala marknadsdynamiken och de lokala regelverken. I Portugal förväntas införandet av det administrativa systemet Simplex Urbanistic effektivisera processerna, minska de byråkratiska förseningarna och förbättra förutsättningarna för fastighetsinvesteringar. Detta verktyg syftar till att öka effektiviteten och transparensen och därmed minska exponeringen för korruption.

De kortsiktiga utsikterna för den portugisiska fastighetsmarknaden är fortsatt osäkra på grund av den globala ekonomiska volatiliteten. De långsiktiga utsikterna är dock lovande, och Simplex-systemet spelar en viktig roll för att upprätthålla investerarnas förtroende och främja tillväxten. Investerare med en längre horisont, till exempel de som arbetar på fem- till tioårsbasis, kan dra stor nytta av marknadens potentiella tillväxt.

Även om den portugisiska marknaden inte har genomgått samma omvärdering som i Storbritannien, Frankrike, Tyskland, Italien och Spanien, kan denna stabilitet vara antingen en risk eller en möjlighet, beroende på marknadens framtida utveckling.

Den portugisiska fastighetsmarknaden attraherar ett brett spektrum av investerare och håller på att utvecklas till en mogen och dynamisk sektor. Efter den globala monetära krisen var investeringarna minimala. Idag sker en markant förskjutning mot värdeskapande och opportunistiska investeringar, drivet av högre räntor och stramare kreditvillkor. Stora investerare, som en gång var dominerande, är nu mindre aktiva på grund av ogynnsamma riskavkastningsprofiler vid nuvarande maximala räntor.

Den största utmaningen är att mobilisera kapital i den rådande situationen. Höga räntor och en konkurrensutsatt global marknad för investeringsfonder har gjort investerarna mer försiktiga och selektiva, och de föredrar ofta större, väletablerade fonder framför mindre, regionala fonder.

Den portugisiska marknaden är starkt beroende av utländskt kapital, vilket utgör en risk med tanke på den intensiva globala konkurrensen om investeringsfonder. Detta beroende av externt kapital är en betydande utmaning för lokala utvecklare och investerare.

I det rådande klimatet med höga räntor har skuldinvesteringar blivit mer attraktiva än aktieinvesteringar på grund av den högre avkastning som kan uppnås med lägre risk.

När vi blickar framåt är vi optimistiska om de långsiktiga utsikterna för den portugisiska fastighetsmarknaden. Innovation och hållbarhet, tillsammans med snabbare licensiering och införande av nya byggmetoder och material, är nyckelfaktorer. Ideologiska frågor från det förflutna hindrar ofta denna utveckling, som både Portugal och dess bostadsmarknad behöver.

Vi måste fokusera på att utveckla nya fastighetsprodukter för att möta den växande efterfrågan inom olika sektorer. Besöksnäringen och turismen går exceptionellt bra, drivet av en stark efterfrågan från turisterna. Logistiken är fortsatt motståndskraftig och nya marknader, som datacenter, växer fram tack vare Portugals utmärkta kommunikationer. Andra sektorer som studentbostäder och self-storage drivs också av starka underliggande fundamenta och efterfrågan.

Portugal är väl positionerat för tillväxt när räntorna stabiliseras och de globala konflikterna avtar. Vi kan förvänta oss fler transaktioner och investeringar när investerare anpassar sina strategier till nya ekonomiska realiteter. Detta kommer att göra det möjligt för Portugal att dra nytta av sina styrkor, behålla humankapital och talanger och positionera sig på den globala marknaden.